ويكس تعين نير زوهار رئيسا تنفيذيا مشاركا مع اقتراب Base44 من 250 مليون دولار بإيرادات متكررة سنوية

عينت ويكس نير زوهار رئيسا تنفيذيا مشاركا إلى جانب أفيشاي أبراهامي في 10 نوفمبر، بالتزامن مع إعلان إيرادات بقيمة 570.2 مليون دولار في الربع الثالث. وقالت إن منصة التطبيقات Base44 تقترب من 250 مليون دولار من الإيرادات المتكررة محسوبة على أساس سنوي.

دخل التعيين حيز التنفيذ فورا. وسيتولى زوهار استراتيجية الأعمال والتسويق والعمليات، بينما يقود أبراهامي المنتجات والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا. ويتزامن توزيع المسؤوليات مع زيادة الإنفاق التسويقي على Base44، رغم تحسن اقتصاديات تقديم الخدمة.

ارتفاع الإيرادات مع خفض هدف التدفق النقدي

في نتائجها المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أعلنت ويكس نمو الإيرادات 13% على أساس سنوي، وبلوغ قيمة التعاقدات 573 مليون دولار، بزيادة 11%. ووصل إجمالي الإيرادات المتكررة السنوية، ARR، في نهاية الربع إلى 2.021 مليار دولار، بزيادة 15%.

أبقت الشركة على توقعاتها السنوية لنمو الإيرادات والتعاقدات. لكنها خفضت هامش التدفق النقدي الحر المتوقع، باستثناء تكاليف الاستحواذ وإعادة الهيكلة، إلى نحو 16%، بعدما كان متوقعا عند نسبة في الشريحة العليا دون 20%.

وعزت الإدارة الخفض أساسا إلى تسريع استثمارات المبيعات والتسويق في Base44. ويقول البيان إن التحسن الإضافي في هامش الربح الإجمالي سيُعاد توجيهه إلى التسويق خلال الربع الرابع. وبالتالي يجمع البرنامج المعروض بين توسع أسرع وهامش نقدي أقل في المدى القريب.

تكلفة خدمة مستخدمي Base44 تتراجع

أعلنت ويكس أن هامش الربح الإجمالي المعدل، وفق مقياسها غير المتوافق مع GAAP، بلغ 58% في Base44 خلال الربع الثالث، مقابل مستوى قريب من الصفر في الربع الأول. وعزت قسما كبيرا من التحسن إلى خفض تكلفة الاستدلال بالذكاء الاصطناعي بفضل نموذجها الخاص Base 1.

والاستدلال هو العمل الحاسوبي اللازم لتشغيل نموذج الذكاء الاصطناعي عند طلب المستخدم نتيجة. وخفض تكلفته يزيد الجزء المتبقي من رسوم الاشتراك بعد تقديم الخدمة. وتتوقع ويكس أن يتجاوز هامش Base44 الإجمالي المعدل 60% مع نهاية السنة؛ وهذا لا يزال توقعا للإدارة.

يشير رقم ARR القريب من 250 مليون دولار إلى الوضع الموصوف في 10 نوفمبر. ويعرض المؤشر نشاط الاشتراكات المتكرر بمعدل سنوي. أما الإيرادات الفصلية فتُعترف بها خلال الفترة المحاسبية المعنية، ولذلك يقيس الرقمان جانبين مختلفين من النشاط.

الاشتراكات السنوية والتجديد يدعمان النمو

قال المدير المالي ليئور شيمش إن معدلات تجديد الاشتراكات بين مستخدمي Base44 الأوائل تجاوزت التوقعات الأولية، مع تحسن الاحتفاظ بالعملاء في المجموعات اللاحقة. وأعلنت ويكس أيضا تغيرا في الخطط التي يختارها المشتركون الجدد.

شكلت الخطط السنوية أكثر من 20% من الاشتراكات التي اشترتها مجموعة عملاء سبتمبر 2026 الجدد، مقارنة بنحو 5% لمجموعة سبتمبر 2025. وهذه النسب تخص المجموعتين المذكورتين ومشترياتهما.

وقالت الشركة إن غالبية اشتراكات Base44 لا تزال تُفوتر شهريا. وتتوقع ويكس أن يتحول نمو الإيرادات المتكررة السنوية تدريجيا إلى تعاقدات وإيرادات معترف بها خلال الأرباع المقبلة.

قطاعات الأعمال والنتيجة المحاسبية

حققت Creative Subscriptions إيرادات فصلية بقيمة 406.7 ملايين دولار، بزيادة 14%، فيما حققت Business Solutions مبلغ 163.5 مليون دولار، بنمو 10%. ويجمع الرقمان إلى إجمالي الإيرادات البالغ 570.2 مليون دولار.

وأعلنت ويكس أيضا إيرادات بقيمة 212.4 مليون دولار مرتبطة بالشركاء، مثل الوكالات والموزعين. ويشمل تعريفها نشاطا موزعا بين القطاعين، مع إدراج Base44 داخل Creative Subscriptions. ولذلك تدخل إيرادات الشركاء بالفعل ضمن إجمالي الشركة.

وفقا للمبادئ المحاسبية الأمريكية GAAP، سجلت ويكس خسارة صافية قدرها 13.7 مليون دولار. وفي الحساب المعدل غير المتوافق مع GAAP، أظهرت ربحا صافيا قدره 69.3 مليون دولار. وتشمل التعديلات بنودا مثل التعويضات بالأسهم ومصروفات مرتبطة بالاستحواذ، ما يجعل المقياسين جزءا من صورة النتائج المنشورة.

توليد النقد والربع التالي

بلغ التدفق النقدي التشغيلي 78.3 مليون دولار، والمصروفات الرأسمالية 3.8 ملايين دولار، لينتج تدفق نقدي حر بقيمة 74.5 مليون دولار. وباستثناء إعادة الهيكلة، قدرت ويكس التدفق الحر عند 99.6 مليون دولار، أو 17% من الإيرادات.

للربع الرابع، تتوقع الإدارة نموا للإيرادات بنسبة منخفضة من خانتين، وأن تنمو التعاقدات بوتيرة أبطأ، لأن ضعف نشاط الشركاء يؤثر عليها بشكل أسرع. وتتوقع أيضا ضغطا بنحو 10 ملايين دولار على رأس المال العامل، بسبب الدفع المسبق لمعالجات رسومية لتشغيل نماذجها خلال السنوات المقبلة.

يسند توزيع الأدوار إلى زوهار قيادة التوسع التجاري، بينما يركز أبراهامي على المنتجات والذكاء الاصطناعي. وقالت ويكس إنها أطلقت Studio Two في الأسبوع السابق، للجمع بين التوليد بالذكاء الاصطناعي والتحرير البصري وكود React. وسيبين الربع المقبل المعلن كيف تنعكس هذه الاستثمارات وزيادة تسويق Base44 على الإيرادات المعترف بها وتوليد النقد.