וויקס מינתה את ניר זוהר למנכ"ל משותף, כש-Base44 מתקרבת ל-250 מיליון דולר בהכנסה חוזרת שנתית
מאת מערכת The Israel Deskפורסם:
וויקס מינתה ב-10 בנובמבר את ניר זוהר למנכ"ל משותף לצד אבישי אברהמי, במקביל לדיווח על הכנסות של 570.2 מיליון דולר ברבעון השלישי. החברה מסרה שפלטפורמת האפליקציות Base44 מתקרבת להכנסה חוזרת במונחים שנתיים של 250 מיליון דולר.
המינוי נכנס לתוקף מיד. זוהר ינהל את האסטרטגיה העסקית, הפעילות המסחרית והתפעול, ואברהמי יוביל את המוצרים, הבינה המלאכותית והטכנולוגיה. חלוקת האחריות מלווה בהגדלת תקציבי השיווק של Base44, גם כאשר העלות היחסית של אספקת השירות יורדת.
ההכנסות עולות, יעד התזרים יורד
בדוח התוצאות שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית דיווחה וויקס על צמיחה של 13% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ועל היקף הזמנות של 573 מיליון דולר, עלייה של 11%. ההכנסה החוזרת במונחים שנתיים, ARR, הסתכמה בסוף הרבעון ב-2.021 מיליארד דולר, עלייה של 15%.
החברה הותירה את תחזיות הצמיחה השנתיות להכנסות ולהזמנות ללא שינוי. עם זאת, היא הורידה לכ-16% את תחזית שיעור תזרים המזומנים החופשי בנטרול עלויות רכישה וארגון מחדש, לעומת תחזית קודמת בטווח הגבוה של העשרה אחוזים.
ההנהלה ייחסה את ההפחתה בעיקר להאצת השקעות המכירות והשיווק ב-Base44. לפי הדוח, שיפור נוסף בשיעור הרווח הגולמי צפוי להיות מופנה שוב לשיווק ברבעון הרביעי. צמיחה מהירה יותר ושיעור תזרים נמוך יותר בטווח הקרוב הם שניהם חלק מהתוכנית שהוצגה.
Base44 צומחת ועלות השירות יורדת
וויקס דיווחה על שיעור רווח גולמי מתואם, Non-GAAP, של 58% ב-Base44 ברבעון השלישי, לעומת שיעור קרוב לאפס ברבעון הראשון. היא ייחסה חלק ניכר מהשיפור להוזלת עלויות הפעלת מודלי הבינה המלאכותית באמצעות המודל שפיתחה, Base 1.
עלויות אלה נובעות מהחישוב הנדרש להרצת המודל כאשר משתמש מבקש תוצאה. הוזלתן משנה את החלק מתשלום המנוי שנותר לאחר אספקת השירות. וויקס צופה ששיעור הרווח הגולמי המתואם של Base44 יעלה על 60% בסוף השנה; זו עדיין תחזית הנהלה.
נתון ה-ARR של קרוב ל-250 מיליון דולר מתייחס למצבה של Base44 כפי שתואר ב-10 בנובמבר. המדד מציג את הפעילות החוזרת ממנויים בקצב שנתי. ההכנסות בדוחות הרבעוניים מוכרות לאורך התקופה החשבונאית המתאימה, ולכן שני המספרים מתארים היבטים שונים של העסק.
מנויים ארוכים יותר וחידושים תומכים בצמיחה
סמנכ"ל הכספים ליאור שמש אמר ששיעורי חידוש המנויים בקרב משתמשי Base44 המוקדמים עלו על הציפיות הראשוניות, ושקבוצות המצטרפים הבאות הציגו שיפור בשימור. וויקס דיווחה גם על שינוי בסוגי המסלולים שרוכשים לקוחות חדשים.
מסלולים שנתיים היו יותר מ-20% מהמנויים שרכשה קבוצת הלקוחות החדשים של ספטמבר 2026, לעומת כ-5% בקבוצת ספטמבר 2025. האחוזים מתייחסים לקבוצות המסוימות האלה ולרכישותיהן.
לפי החברה, רוב מנויי Base44 עדיין מחויבים מדי חודש. וויקס מצפה שהצמיחה בהכנסה החוזרת השנתית תתבטא בהדרגה בהזמנות ובהכנסות מוכרות ברבעונים הבאים.
הפעילויות המרכזיות והתוצאה החשבונאית
פעילות Creative Subscriptions הניבה הכנסות רבעוניות של 406.7 מיליון דולר, עלייה של 14%, ו-Business Solutions הניבה 163.5 מיליון דולר, עלייה של 10%. שני הסכומים מצטרפים להכנסה הכוללת של 570.2 מיליון דולר.
וויקס דיווחה גם על הכנסות של 212.4 מיליון דולר הקשורות לשותפים, ובהם סוכנויות ומשווקים. לפי הגדרת החברה, פעילות זו פרושה על פני שני התחומים, לרבות Base44 בתוך Creative Subscriptions. הכנסות השותפים כבר נכללות אפוא בסכום הכולל.
לפי כללי החשבונאות המקובלים בארה"ב, GAAP, רשמה וויקס הפסד נקי של 13.7 מיליון דולר. בחישוב המתואם, Non-GAAP, היא הציגה רווח נקי של 69.3 מיליון דולר. ההתאמות כוללות בין היתר תגמול מבוסס מניות והוצאות הקשורות לרכישות, ולכן שתי התוצאות חשובות להבנת הדוח שפרסמה.
יצירת המזומנים והרבעון הבא
התזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב-78.3 מיליון דולר וההשקעות ההוניות ב-3.8 מיליון דולר, כך שהתזרים החופשי היה 74.5 מיליון דולר. בנטרול עלויות ארגון מחדש הציגה וויקס תזרים חופשי של 99.6 מיליון דולר, 17% מההכנסות.
לרבעון הרביעי צופה ההנהלה צמיחה בהכנסות בשיעור דו-ספרתי נמוך וצמיחה מתונה יותר בהזמנות, משום שהחולשה בקרב שותפים משפיעה מהר יותר על ההזמנות. היא צופה גם השפעה שלילית של כ-10 מיליון דולר על ההון החוזר, בשל תשלום מראש עבור מעבדים גרפיים להפעלת המודלים בשנים הבאות.
חלוקת התפקידים מעניקה לזוהר את האחריות להתרחבות המסחרית, בעוד אברהמי מתמקד במוצר ובבינה המלאכותית. וויקס מסרה גם שבשבוע הקודם השיקה את Studio Two, המשלבת יצירה בבינה מלאכותית, עריכה חזותית וקוד React. הדוח הרבעוני הבא יראה כיצד השקעות המוצר והגדלת השיווק של Base44 מתבטאות בהכנסות מוכרות וביצירת מזומנים.
